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爱游戏app手机版十大主要厂商半数在亏钱!这个行业怎么了?

2023-02-02 21:47:03
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  截至2月1日,国内外已有十家主要的面板厂商预告了2022年的业绩,包括京东方、TCL科技、深天马A、维信诺、龙腾光电、和辉光电、华映科技、彩虹股份、三星显示SDC、 Display等。其中,除了SDC逆势增长之外,其他面板公司基本都遭遇了营收或利润的下滑,并且有一半的公司陷入亏损。

  尽管面板是周期性产业,此次起伏仍有其特殊性。此前,行业的产能不断集中到中国大陆,韩国厂商规模化退出液晶赛道,产能格局也发生了变化。但是,受到疫情、消费不振、通胀等宏观因素的影响,供需关系剧烈波动,面板价格的跌幅和低谷期都迅速扩大。

  可谓是,2021年上涨得多高,2022年滑坡就有多深,乃至直接击穿底价,厂商们纷纷减产调整稼动率以应对挑战。直到2022年底,部分液晶(LCD)面板价格逐步收敛跌势,2023年行业等待恢复的拐点。

  群智咨询(Sigmaintell)总经理李亚琴向21世纪经济报道记者表示爱游戏app手机版,面板厂商从2022年第二季度开始逐渐下修稼动率,目前稼动率已在七成以内。在正常的淡旺季中,2023年下半年将是一个需求的企稳阶段。爱游戏app手机版

  梳理国内面板厂的业绩来看,双雄京东方和TCL科技在2022年保持盈利,但都经历了利润下滑。财报显示,京东方预计2022年盈利在75亿元-77亿元之间 ,同比下降70%-71%;TCL科技收入在1670 亿元-1696亿元之间,同比增长2%-4%,盈利在2.55亿元-3.58亿元间,同比下降96%-97%。

  与此同时,其他厂商业绩也集体下滑。深天马受益于巨额补贴,2022年预计扭亏,预计归母净利润为1亿元-1.3亿元;龙腾光电2022年归母净利润为2.25亿元-2.6亿元,同比减少71.45%-75.29%。

  而部分企业在2022年处于亏损状态。维信诺预计去年亏损20.5亿元–24亿元,同比亏损额扩大;和辉光电预计亏损16.05亿元,亏损幅度也同比加大;华映科技预计亏损12.13亿元-12.93亿元,上年同期亏损2.24亿元;彩虹股份预期亏损25.5亿元到-28.5亿元。

  在此番低迷周期内,需求萎缩和低价问题一直并存。京东方在公告中总结道,受终端消费需求明显下降、下游品牌客户保守采购策略及行业低价竞争态势等方面影响,2022年半导体显示产品供需失衡,主流产品价格持续下降,部分产品价格降幅明显,半导体显示业务经营业绩面临巨大压力。爱游戏app手机版同时,公司部分产线仍面临较大折旧压力,OLED等业务业绩持续承压。

  这也是行业现实写照,为了应对颓势,企业们都在进行产品结构调整,逐步降低TV比例,转向IT、车载等成长型市场。

  比如,京东方在LCD方面发力车载、电竞、AR/VR 等高价值领域,提升整体盈利能力,在OLED方面提升车载、折叠笔记本电脑等产品的量产。TCL科技也加大了中尺寸产品线的布局,并且围绕印刷OLED、QLED以及Micro-LED等新型显示技术加大研发投入,同时受惠全球能源结构转型,新能源光伏业务保持快速增长。

  再看韩国厂商,业绩上也出现分化。 Display大幅跳水,爱游戏app手机版三星显示SDC创新高。 Display的财报显示,2022年销售额为26.15万亿韩元,同比下降12.47%,营业亏损约2.085万亿韩元,由盈利转向亏损。SDC去年的营业利润则创下了历史新高,累计实现营业收入34.38万亿韩元同比上升8.4%,营业利润5.95万亿韩元同比上升33.4%。

  不论三星还是,近年来都在迅速从液晶转向OLED,同为OLED供应大户,在去年呈现了截然不同的走势。这与其产品结构息息相关,SDC是高端智能手机OLED面板的主供应商,尽管手机需求弱,但是高端手机较为稳定,尤其是苹果OLED面板订单增加,也带动了三星显示业务的提升,SDC也成为逆周期增长的异类。

  而 Display的高端TV和IT面板两部分业务占比较大,以TV为例,OLED的销量甚至比液晶更加低迷,因为液晶价格一跌再跌后,和OLED价格差距拉大,性价比更有优势,这也直接影响 Display高端产品的利润。

  虽然本轮周期低谷还在持续,但是2023年初已有恢复企稳的暖意,一个信号是,一季度液晶面板的价格趋于稳定、部分降幅收窄。

  群智咨询近期的报告指出,一季度为全球消费电子市场备货淡季,但在经历深度去库存周期后,品牌备货需求环比四季度呈现趋稳态势。而随着面板价格步入历史低谷,面板厂一季度继续积极控产,各应用面板市场供需关系走向健康。

  比如在TV领域,全球电视市场经历了较长时间的至暗时刻,终端需求低迷以及主流品牌深度去库存,面板厂商亦随之启动了史上最大幅度减产爱游戏app手机版。随着供需双方的相向调整,电视产业链库存逐步趋于健康。在此背景下,群智咨询预计2023年一季度全球LCD TV面板供需趋于平衡,供需比为5.1%,预计2023年1月-2月,LCD电视面板价格维持稳定。

  在TCL科技看来,行业库存自2022年四季度以来处于低位。随着行业整合加速和产能去化,以及下游需求复苏势能增强,大尺寸显示产品价格和盈利将逐步修复。

  同时,多家机构认为,2023年需求逐步回归常态,今年面板行业有望从底部进入复苏的阶段。就需求端而言,2022年整机的去库存效果显著,2023年将开启弱增长。供应侧的面板厂们还在继续控制稼动率,全球的厂商们对投资都更加谨慎理性,产能投资规模正在减小。

  民生证券在报告中分析道,在供给端韩厂基本出清,大陆厂商主导控产效果明显。三星已退出所有LCD产能,的P7线年底退出所有TV产能,仅保留的小部分P8线年底前全部退出,中国台系厂商也有转产IT线的规划。全球面板行业将进一步向中国大陆厂商集中,话语权和定价权已经由韩厂交棒至大陆厂商手中,京东方、TCL的议价能力有望在未来进一步提高。

  按照东海证券的预计,接下来国产LCD产能占比超60%,而从产能规划看,至2025年,全球LCD面板几乎无新增产线,产能增量主要以扩产为主,预计在未来3年,产能增量将主要来源于TCL广州T9产线产线年,韩厂还将加速退出液晶产业,积极投入到OLED赛道,强化高端市场的盈利能力。

  李亚琴判断,如果2022至2023年连续两年亏损的情况下,2023至2024年行业并购大概率会发生,“大的背景是产能过多,厂商主体比较多,很多企业依托政府的补贴,自身经营稳健性并不强,这几个因素构成了发生并购的先决条件。市场回归平衡最重要的还是要优胜劣汰行业新闻,该淘汰的旧产能还是要淘汰。”

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